Почему мульти

Dec 20, 2023

Недавние исследования показывают, что координация деятельности отдельных упаковочных компаний между всеми заводами, принадлежащими компании, повышает эффективность упаковщиков в выявлении цен.

3 апреля 2023 г.

Кристофер Пуденц и Ли Шульц

Производители и упаковщики спорят по поводу определения «справедливой» цены на скот с тех пор, как первый бычок продал руки на забой за пределами фермы. На протяжении десятилетий производители утверждали, что меньшее количество, но более крупные упаковочные компании оказывают непропорционально большое влияние на процесс установления цен.

В последние годы опасения усилились, когда разница между ценами на откорм скота и ценами на говядину достигла рекордного уровня. По данным Службы экономических исследований Министерства сельского хозяйства США, с января 2010 года по август 2015 года ежемесячный спред цен составлял в среднем 34 доллара за центнер. С сентября 2015 года по конец 2018 года спред цен в среднем составлял $58 за центнер. Затем разброс цен резко увеличился, составив в среднем 84 доллара за центнер в 2019 году, 122 доллара за центнер в 2020 году и 156 долларов за центнер в 2021 году. В 2022 году разница между фермерскими и оптовыми ценами на говядину немного уменьшилась, составив в среднем 91 доллар за центнер за год.

Ценовые спреды отражают маркетинговые затраты плюс экономическую прибыль, особенно в долгосрочной перспективе. Хотя данные показывают, что общая операционная прибыль производителей говядины значительно и устойчиво росла в последние годы, эти данные не проливают света на то, вызваны ли более широкие разбросы цен ростом затрат или увеличением прибыли.

Многие аналитики считают увеличение ценовых спредов временным явлением. Они предполагают более широкий разброс цен после пожара в 2019 году на упаковочном заводе недалеко от Холкомба, штат Канзас, и в 2020 году, во время сбоев в работе упаковочного завода, вызванных COVID-19, что соответствует совершенной конкуренции на рынке. Группы производителей в целом согласны с тем, что эти события, вероятно, имели волновой эффект.

Тем не менее, устойчиво большие разбросы цен до и после этих шоков мощности упаковочных заводов позволяют предположить, что здесь может иметь место «что-то иное», а не внешние рыночные условия и шоки.

Некоторые обозреватели рынка считают, что устойчиво широкий разброс цен обусловлен в первую очередь тем, что поставки крупного рогатого скота не соответствуют убойным мощностям. Текущий цикл инвентаризации крупного рогатого скота (от корыта к корыту) начался в 2014 году. Пик запасов пришелся на 2019 год. С тех пор запасы сокращаются. Большинство циклов выращивания крупного рогатого скота длится от девяти до 14 лет. Текущий цикл находится на более длинном конце.

Циклическое снижение поставок крупного рогатого скота приводит к тому, что на рынок поступает меньше скота по сравнению с доступным пространством для содержания в кандалах. Это помогает поддерживать цены на крупный рогатый скот, что должно сузить ценовой разрыв. Запасы в двухгодичном отчете Министерства сельского хозяйства США по крупному рогатому скоту по состоянию на 1 января 2023 года подтверждают, что именно в этом направлении движется отрасль.

И наоборот, циклически большие запасы крупного рогатого скота могут привести к снижению цен на скот. Когда упаковочный сектор работает на полную или близкую к ней мощность, спрос на корма для крупного рогатого скота снижается. В то же время, даже когда потребители готовы платить больше за говядину, розничные продавцы, покупающие говядину оптом, могут не захотеть платить больше за эту говядину, а упаковщики могут не захотеть повышать цену за откормленный скот. Основная причина — затраты, которые могут оказать давление на расширение разницы между фермерскими и оптовыми ценами на говядину. Помните, что затраты на убой, переработку, упаковку и транспортировку говядины, а также требуемую прибыль определяют цены, которые упаковщики готовы и могут предложить производителям кормов для крупного рогатого скота, а цены, которые упаковщики запрашивают у оптовых покупателей говядины.

В целом, большие запасы крупного рогатого скота и, соответственно, высокая загрузка мощностей по упаковке говядины в пиковые циклы поголовья скота влияют на доходы производителей и упаковщиков, но это не новое явление.

Концентрация упаковщиков говядины более или менее стабилизировалась в 1995 году. С тех пор произошли два циклических пика поголовья крупного рогатого скота – в 1996 и 2007 годах. Но ни в одном случае не наблюдался такой широкий разброс цен. Что-то должно было измениться со времени пика цикла поголовья крупного рогатого скота в 2007 году, чтобы способствовать столь устойчивому широкому разбросу цен без какого-либо очевидного ускоряющего рыночного шока.

Большинство упаковщиков говядины в США, имеющих несколько заводов, теперь открыто используют координацию работы нескольких заводов. Компании координируют закупки, убой и дальнейшую маркетинговую деятельность на всех предприятиях, которыми владеет компания. Цель состоит в том, чтобы максимизировать прибыль на корпоративном уровне, а не на уровне завода.